自2002年美國(guó)頒布SOX法案以來(lái)，內(nèi)部控制實(shí)踐和理論研究取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。我國(guó)財(cái)政部等五部委在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)之上，立足我國(guó)實(shí)際，先后頒布了企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范（以下簡(jiǎn)稱(chēng)基本規(guī)范）和企業(yè)內(nèi)部控制配套指引（以下簡(jiǎn)稱(chēng)配套指引），形成了我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系。自2011年1月1日起，我國(guó)上市公司開(kāi)始分類(lèi)分批實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系。目前，我國(guó)主板上市公司已全面實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系，中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司自愿披露內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告和內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。

　　隨著我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)施力度的逐漸加強(qiáng)和規(guī)模的不斷擴(kuò)大，理論界和實(shí)務(wù)界迫切希望了解企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)施的效果及其影響因素，而這必然涉及到內(nèi)部控制評(píng)價(jià)，但是目前我國(guó)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)技術(shù)和方法存在諸多缺陷，理論界和實(shí)務(wù)界迫切需要科學(xué)、全面的評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的方法。本文在綜述和理論分析的基礎(chǔ)上，立足于我國(guó)制度背景，構(gòu)建目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)，以科學(xué)、全面地評(píng)價(jià)上市公司內(nèi)部控制有效性，為上市公司完善內(nèi)部控制建設(shè)提供，為監(jiān)管部門(mén)評(píng)價(jià)上市公司內(nèi)部控制水平提供依據(jù)，為內(nèi)部控制實(shí)證研究提供量化基礎(chǔ)。

　?。ㄒ唬﹥?nèi)部控制缺陷指數(shù)SOX法案要求上市公司管理層對(duì)內(nèi)部控制有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)并披露內(nèi)部控制缺陷，聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)?；谶@一制度背景，有的學(xué)者在評(píng)價(jià)內(nèi)部控制效率時(shí)，以是否披露內(nèi)部控制缺陷，或者通過(guò)將內(nèi)部控制缺陷劃分重大、重要、一般缺陷，或公司層面、會(huì)計(jì)層面內(nèi)控?cái)?shù)據(jù)庫(kù)①，詳盡收錄了上市公司遵循SOX302和SOX404條款披露的內(nèi)部控制缺陷和內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)。

　　在我國(guó)，李萬(wàn)福等（2011）從自查報(bào)告和整改報(bào)告中獲取內(nèi)部控制缺陷信息，構(gòu)建內(nèi)部控制缺陷指數(shù)。田高良等（2010）借鑒GeandMcVy（2005）的方法構(gòu)建內(nèi)部控制缺陷指數(shù)。周守華等（2013）對(duì)2012年上市公司內(nèi)部控制現(xiàn)狀進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)在2223家披露了內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的上市公司中，僅8家公司披露重大缺陷。深圳市迪博企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“深圳迪博”

　　建構(gòu)了內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)②，收錄了自2007年以來(lái)上市公司披露的內(nèi)部控制缺陷數(shù)據(jù)。

　　內(nèi)部控制缺陷指數(shù)構(gòu)建為科學(xué)研究?jī)?nèi)部控制提供了量本文系國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“基于中國(guó)情境的企業(yè)內(nèi)部控制有效性研究”（71332004）、國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（71272198、71032006）、廣東省人文社科重點(diǎn)研究基地項(xiàng)目（11DXM79004）、教育部人文社科研究青年基金項(xiàng)目（14YC790097）和骨川優(yōu)秀青年獎(jiǎng)學(xué)基金項(xiàng)目（2013）的階段性研究成果。

　　化基礎(chǔ)，促進(jìn)了內(nèi)部控制實(shí)證研究的發(fā)展。但現(xiàn)有內(nèi)部控制缺陷指數(shù)研究也存在一些問(wèn)題，主要體現(xiàn)在：第一，美國(guó)內(nèi)部控制缺陷披露和內(nèi)部控制缺陷劃分存在一定的主觀性，并且美國(guó)上市公司只披露財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制缺陷；第二，內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定、披露在我國(guó)還處于起步階段（楊有紅和李宇立，2011），內(nèi)部控制缺陷的定義和分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，比如李萬(wàn)福等（2011）根據(jù)內(nèi)部控制審計(jì)準(zhǔn)則定義內(nèi)部控制重大缺陷，田高良等（2010）將內(nèi)部控制缺陷限定為賬戶(hù)水平的缺陷；第三，當(dāng)前我國(guó)內(nèi)部控制缺陷披露不規(guī)范，上市公司普遍存在披露內(nèi)部控制缺陷時(shí)避重就輕，將一些重大缺陷劃為重要缺陷或一般缺陷（丁友剛和王永超，2013）的現(xiàn)象，遺漏或隱瞞披露的現(xiàn)象也較普遍③，使得現(xiàn)有內(nèi)部控制缺陷指數(shù)難以真實(shí)、客觀反映地上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量。

　?。ǘ┻^(guò)程導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)有的學(xué)者通過(guò)構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)上市公司披露的內(nèi)部控制信息進(jìn)行評(píng)價(jià)，形成過(guò)程導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)。Botosan（1997）以122家制造企業(yè)自愿披露的信息為基礎(chǔ)，構(gòu)建公司披露指數(shù)。Moerland（2007）從內(nèi)部控制范圍的披露、內(nèi)部控制系統(tǒng)的描述、內(nèi)部控制系統(tǒng)的改善或重大改變的披露、內(nèi)部控制系統(tǒng)有效性的評(píng)價(jià)、管理層對(duì)內(nèi)部控制的責(zé)任、內(nèi)部控制體系中監(jiān)事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)的職能作用、是否建立具有國(guó)際視野的內(nèi)部控制指南、外部審計(jì)披露、是否披露內(nèi)部審計(jì)師在公司內(nèi)部控制職能這九個(gè)方面構(gòu)建內(nèi)部控制信息披露指數(shù)。

　　在我國(guó)，有的學(xué)者以是否披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告或內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告來(lái)衡量上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量（如方紅星等，2009；肖華和張國(guó)清，2013；佟巖等，2012；盧銳等，2011）。部分學(xué)者依據(jù)上市公司披露的內(nèi)部控制信息，構(gòu)建內(nèi)部控制信息披露指數(shù)，如孫燁和林斌（2008）、深圳迪博過(guò)程導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)構(gòu)建為衡量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量提供了新思路，在一定程度上促進(jìn)了我國(guó)內(nèi)部控制實(shí)證研究的發(fā)展。但現(xiàn)有過(guò)程導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)仍存在一些問(wèn)題：第一，在對(duì)上市公司披露的內(nèi)部控制信息進(jìn)行評(píng)分時(shí)主觀判斷過(guò)多；第二，內(nèi)部控制信息披露是否能夠衡量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量仍然有待商榷；第三，過(guò)程導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)以自愿披露的內(nèi)部控制信息為基礎(chǔ)，但是當(dāng)前主板上市公司強(qiáng)制實(shí)施內(nèi)部控制規(guī)范體系，并遵循證監(jiān)會(huì)于2014年1月3日頒布的公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第21號(hào)年度內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的一般規(guī)定，而中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司自愿實(shí)施內(nèi)部控制規(guī)范體系，自愿披露內(nèi)部控制信息，內(nèi)部控制法規(guī)的變化使得過(guò)程導(dǎo)向內(nèi)部控制指數(shù)已不能適應(yīng)當(dāng)前內(nèi)部控制實(shí)務(wù)的發(fā)展。

　?。ㄈ┠繕?biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)以?xún)?nèi)部控制目標(biāo)為基礎(chǔ)來(lái)構(gòu)（2009）選擇2005年披露了實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的112個(gè)美國(guó)上市公司為樣本，以COSO于2004年發(fā)布的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架（以下簡(jiǎn)稱(chēng)COSO-ERM）的戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和遵循目標(biāo)作為構(gòu)建依據(jù)，形成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指數(shù)（EnterpriseRiskManagementIndex，ERMIndex）。張穎和鄭洪濤通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查，基于COSO-ERM（2004）的四大目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度設(shè)計(jì)了內(nèi)部控制指數(shù)。張先治和戴文濤構(gòu)建了企業(yè)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和監(jiān)管部門(mén)三位一體的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)模式，并設(shè)計(jì)了相應(yīng)的內(nèi)部控制指標(biāo)體系。

　　中國(guó)上市公司內(nèi)部控制指數(shù)研究課題組（2011）和張兆國(guó)（2011）基于基本規(guī)范內(nèi)部控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度構(gòu)建了內(nèi)部控制指數(shù)。

　　目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)研究有助于全面評(píng)價(jià)內(nèi)部控制實(shí)施的有效性，但目前該指數(shù)研究存在的主要問(wèn)題是：第一，指數(shù)構(gòu)建理論依據(jù)薄弱；第二，指標(biāo)選取代表性差，不能系統(tǒng)、全面的反映上市公司內(nèi)部控制有效性。

　　鑒于當(dāng)前內(nèi)部控制指數(shù)研究存在諸多不足，有必要對(duì)內(nèi)部控制指數(shù)作進(jìn)一步探索，以科學(xué)、全面的反映上市公司內(nèi)部控制的真實(shí)狀況。本文將從內(nèi)部控制“結(jié)果”的角度出發(fā)，構(gòu)建目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)。

　　三、目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)構(gòu)建依據(jù)本節(jié)論述目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)構(gòu)建依據(jù)，包括理建框架“的基礎(chǔ)和前提。

　　系統(tǒng)論強(qiáng)調(diào)利用系統(tǒng)論思維描述和認(rèn)識(shí)復(fù)雜系統(tǒng)的特性，要求將系統(tǒng)內(nèi)部的各部分、各環(huán)節(jié)，以及系統(tǒng)內(nèi)部環(huán)境和系統(tǒng)外部環(huán)境，看成相互聯(lián)系、相互制約的動(dòng)態(tài)關(guān)系，樹(shù)立動(dòng)態(tài)發(fā)展的觀點(diǎn)，尋找系統(tǒng)可以達(dá)到的比較優(yōu)方案。作為量化內(nèi)部控制水平的指數(shù)，應(yīng)從系統(tǒng)思維的角度出發(fā)，充分考慮內(nèi)部控制各目標(biāo)、各要素的動(dòng)態(tài)互動(dòng)關(guān)系，指數(shù)構(gòu)建既要全面反映企業(yè)內(nèi)部控制狀況，又要充分考慮各目標(biāo)、各要素的內(nèi)在聯(lián)系，做到全面、系統(tǒng)、科學(xué)、可行。

　?。?013）要求管理層將目標(biāo)導(dǎo)向和原則基礎(chǔ)的方法貫徹于內(nèi)部控制之中，當(dāng)內(nèi)部控制五要素都存在并發(fā)揮作用，達(dá)到了合理保證內(nèi)部控制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)時(shí)，內(nèi)部控制就可以被認(rèn)為是有效的。COSO框架是上百年內(nèi)部控制實(shí)務(wù)③美國(guó)實(shí)施SOX404后三年（即2004-2006年）披露重大缺陷平均比例為12.81%，而我國(guó)實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系后三年（即2011-2013年）披露重大缺陷平均比例僅為0.72%，兩者相差近18倍。

　　總結(jié)和凝練的結(jié)晶，目前已被世界各國(guó)普遍認(rèn)可。COSO（2013）具有廣泛性、前沿性，是目前較為完善的內(nèi)部控制框架，以其為依據(jù)，可以使得目標(biāo)導(dǎo)向內(nèi)部控制指數(shù)有堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)④。

　　制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，以COSO-ERM（2004）為依據(jù)，圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和遵循目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指數(shù)評(píng)價(jià)內(nèi)部控制有效性。其中，選取市場(chǎng)份額和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)指標(biāo)衡量戰(zhàn)略目標(biāo)，選取總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和勞動(dòng)生產(chǎn)率指標(biāo)衡量經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，選取審計(jì)意見(jiàn)、財(cái)務(wù)重述和重大缺陷、盈余管理指標(biāo)衡量報(bào)告目標(biāo)，選取審計(jì)費(fèi)用和賠付損失指標(biāo)來(lái)衡量遵循目標(biāo)。據(jù)本文綜述，自SOX法案發(fā)布后，目前在國(guó)際會(huì)計(jì)學(xué)TOP5⑤期刊發(fā)表了（或已被接收）84篇內(nèi)部控制實(shí)證論文，我國(guó)近年來(lái)僅在的內(nèi)部控制，為本文的研究提供了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。

　　理論和為依據(jù)，來(lái)構(gòu)建目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)。

　　隨著經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，我國(guó)政府開(kāi)始曰益關(guān)注企業(yè)的內(nèi)部控制制度建設(shè)問(wèn)題。財(cái)政部等五部委頒布的基本規(guī)范和配套指引，基本形成中國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系。這個(gè)體系由標(biāo)準(zhǔn)體系和評(píng)價(jià)體系兩部分組成，標(biāo)準(zhǔn)體系由基本規(guī)范和18項(xiàng)企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引構(gòu)成，評(píng)價(jià)體系由企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引和本文立足于我國(guó)基本規(guī)范和配套指引的制度背景，來(lái)構(gòu)建目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)。

　　統(tǒng)計(jì)學(xué)上，指數(shù)有兩層含義，第一層是指數(shù)的一般概念，即綜合反映由多種因素組成的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象在不同時(shí)間或空間條件下平均變動(dòng)的相對(duì)數(shù)；第二層是指數(shù)的分析法，即通過(guò)計(jì)算各種指數(shù)來(lái)反映某一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的數(shù)量總變動(dòng)及其組成要素對(duì)總變動(dòng)影響程度的統(tǒng)計(jì)分析方法（徐國(guó)祥，2011）。指數(shù)的基本作用是反映復(fù)雜社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象總體的綜合變動(dòng)方向和變動(dòng)程度，能夠?qū)ι鐣?huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象作出綜合評(píng)價(jià)和測(cè)定。

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)指數(shù)構(gòu)建理論，指數(shù)設(shè)計(jì)一般需要經(jīng)歷四個(gè)關(guān)鍵步驟。

　　首先，指標(biāo)體系需要建立在相關(guān)理論、制度的基礎(chǔ)之上，以指數(shù)構(gòu)建目標(biāo)為導(dǎo)向，指數(shù)構(gòu)建原則為準(zhǔn)繩，科學(xué)合理的構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

　　第二，對(duì)指標(biāo)進(jìn)行無(wú)量綱化處理。由于各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的實(shí)際值所代表的經(jīng)濟(jì)涵義不同，所以在量綱上存在差異，這種差異會(huì)導(dǎo)致各指標(biāo)之間存在不可比性。因此，統(tǒng)計(jì)學(xué)將指標(biāo)進(jìn)行無(wú)量綱化處理，使得各指標(biāo)之間具有可比性。

　　無(wú)量綱化，也叫數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)格化，即通過(guò)數(shù)學(xué)變化消除原始指標(biāo)量綱影響的方法。無(wú)量綱化方法主要有三類(lèi)，直線(xiàn)型無(wú)量綱化⑥、折線(xiàn)型無(wú)量綱化、曲線(xiàn)型無(wú)量綱化。

　　第三，確定各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重。按照權(quán)數(shù)產(chǎn)生的方法，可以劃分為主觀賦權(quán)評(píng)價(jià)法和客觀賦權(quán)評(píng)價(jià)法。主觀賦權(quán)評(píng)價(jià)法主要采用定性的方法，由專(zhuān)家根據(jù)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行主觀判斷而得到權(quán)數(shù)，如層次分析法、模糊評(píng)價(jià)法、德?tīng)柗品ǖ取?p>　　客觀賦權(quán)評(píng)價(jià)法是依據(jù)指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)或變異系數(shù)來(lái)確定權(quán)數(shù)，如熵值法、主成分分析法、灰色關(guān)聯(lián)度分析法等。研究中需要根據(jù)評(píng)價(jià)對(duì)象的性質(zhì)、目的選擇使用其中種或者多種方法。

　　第四，建立綜合評(píng)價(jià)模型，即構(gòu)建總指數(shù)。在多指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)中，比較終需要通過(guò)一定的算式或模型將多個(gè)指標(biāo)對(duì)事物不同方面的評(píng)價(jià)值綜合在起，以得到一個(gè)整體性的評(píng)價(jià)，形成總指數(shù)。可用于合成的數(shù)學(xué)方法一般有：線(xiàn)性加權(quán)法，連乘法以及兩種方法的混合，運(yùn)用時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)被評(píng)價(jià)對(duì)象選擇合適的方法。

　　本文將從指數(shù)構(gòu)建目標(biāo)和指數(shù)構(gòu)建原則出發(fā)，科學(xué)合理的選取評(píng)價(jià)指標(biāo)，采用直線(xiàn)型無(wú)量綱化方法，使用主觀與客觀相結(jié)合的方法確定指標(biāo)權(quán)重，使用線(xiàn)性加權(quán)法獲得總指數(shù)。

　　四、目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)構(gòu)建框架在指數(shù)構(gòu)建依據(jù)的基礎(chǔ)上，本節(jié)將系統(tǒng)闡述目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)構(gòu)建框架，厘清指數(shù)構(gòu)建目標(biāo)和指數(shù)構(gòu)建原則，劃分指數(shù)層級(jí)。目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)構(gòu)建邏輯如所示。

　　根據(jù)內(nèi)部控制指數(shù)構(gòu)建依據(jù)，結(jié)合我國(guó)指數(shù)供需實(shí)際情況，本文構(gòu)建目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)，旨在實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：科學(xué)、合理地評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制水平，全面、客觀地反映公司內(nèi)部控制運(yùn)行現(xiàn)狀。

　　財(cái)政部會(huì)計(jì)司（2013）關(guān)于美國(guó)、加拿大政府會(huì)計(jì)改革與內(nèi)部控制建設(shè)情況的調(diào)研報(bào)告指出，大多數(shù)加拿大上市公司采用美國(guó)COSO框架，僅有十家左右的上市公司采用加拿大CoCo內(nèi)部控制框架。由于CoCo內(nèi)部控制框架實(shí)踐指導(dǎo)性較弱，其正逐漸走向衰退。

　　直線(xiàn)型無(wú)量綱化的基本思想是假定實(shí)際指標(biāo)和評(píng)價(jià)指標(biāo)之間存在線(xiàn)性關(guān)系，評(píng)價(jià)值隨實(shí)際值等比例變化。關(guān)于無(wú)量綱化方法詳見(jiàn)：邱東。1991.多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法的系統(tǒng)分析。北京：中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社。

　　圖i目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)構(gòu)建邏輯評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和運(yùn)行的有效性，促進(jìn)其持續(xù)完善內(nèi)部控制，提升公司價(jià)值。

　　為資本市場(chǎng)的利益相關(guān)者，特別是為投資者和債權(quán)人提供決策依據(jù)。

　　為監(jiān)管部門(mén)了解公司執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，確保監(jiān)管措施的及時(shí)性和針對(duì)性，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)效發(fā)展。

　　為學(xué)術(shù)界進(jìn)行內(nèi)部控制研究、量化內(nèi)部控制，提供數(shù)據(jù)支持。

　　為有效評(píng)價(jià)上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量，在構(gòu)建指數(shù)時(shí)需遵循定的原則。從指數(shù)構(gòu)建目標(biāo)出發(fā)，考慮數(shù)據(jù)的可獲得性，本文認(rèn)為，指數(shù)構(gòu)建應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：科學(xué)性原則。指數(shù)設(shè)計(jì)以理論、制度和方法依據(jù)為基礎(chǔ)，做到科學(xué)、合理，使得評(píng)價(jià)結(jié)果客觀反映上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量。

　　系統(tǒng)性原則。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)是項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，指數(shù)構(gòu)建應(yīng)當(dāng)運(yùn)用系統(tǒng)理論，全面考慮內(nèi)部控制的經(jīng)濟(jì)后果，系統(tǒng)反映內(nèi)部控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，使得評(píng)價(jià)結(jié)果全面、真實(shí)地反映上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量。

　　可比性原則。內(nèi)部控制指數(shù)應(yīng)具有普遍的統(tǒng)計(jì)意義，這樣衡量出的企業(yè)內(nèi)部控制水平才能實(shí)現(xiàn)時(shí)間上和空間上的比較，確保內(nèi)部控制指數(shù)具有橫向和縱向的可比性。

　　可操作性原則。內(nèi)部控制指數(shù)的數(shù)據(jù)源于上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、信息披露數(shù)據(jù)和媒體資料，指數(shù)設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)切合實(shí)際，充分考慮資料的可獲得性。

　　成本效益原則。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)權(quán)衡評(píng)價(jià)成本與預(yù)期效益，從重要性出發(fā)，選擇比較具有代表性的指標(biāo)和適當(dāng)?shù)姆椒?gòu)建內(nèi)部控制指數(shù)。

　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)將目標(biāo)導(dǎo)向和原則基礎(chǔ)的方法貫徹于內(nèi)部控制之中，當(dāng)內(nèi)部控制五要素都存在并發(fā)揮作用，達(dá)到了合理保證實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)時(shí)，內(nèi)部控制就可以被認(rèn)為是有效的。本文從實(shí)踐檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)，從內(nèi)部控制的“結(jié)果”

　　出發(fā)，圍繞內(nèi)部控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度設(shè)計(jì)內(nèi)部控制指數(shù)。

　　如果企業(yè)內(nèi)部控制指數(shù)較高，表明該企業(yè)的內(nèi)部控制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度較高，從而推論企業(yè)的內(nèi)部控制水平較高。

　　營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整、提高經(jīng)營(yíng)效率和效果、促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。基于標(biāo)劃分為三個(gè)層級(jí)（如所示），三個(gè)層級(jí)呈現(xiàn)由單內(nèi)涵向綜合內(nèi)涵遞進(jìn)包含的關(guān)系。

　　第層級(jí)是基礎(chǔ)層級(jí)，包括合理保證企業(yè)合法合規(guī)、資產(chǎn)安全和報(bào)告可靠三大內(nèi)部控制目標(biāo)，這些目標(biāo)在于確保企業(yè)不走“歪路”。財(cái)政部在闡述內(nèi)部控制五個(gè)目標(biāo)的關(guān)系時(shí)，認(rèn)為我國(guó)早期的內(nèi)部控制就是旨在實(shí)現(xiàn)這三大目標(biāo)⑦。

　　目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)模型第二層級(jí)是經(jīng)營(yíng)層級(jí)，這一層級(jí)的內(nèi)部控制目標(biāo)是提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和效果，該目標(biāo)在于確保企業(yè)走上“好路”。企業(yè)經(jīng)營(yíng)層級(jí)目標(biāo)以基礎(chǔ)層級(jí)為基礎(chǔ)，若企業(yè)出現(xiàn)違法違規(guī)、資產(chǎn)不安全、報(bào)告不可靠，必然意味著損失的發(fā)生，比較后都會(huì)以被罰款、賠償或資產(chǎn)減值等具體的形式反映到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率或效果中。經(jīng)營(yíng)層級(jí)目標(biāo)要求企業(yè)優(yōu)化流程、提高組織效率，促使經(jīng)營(yíng)效率與效果比較大化。

　　第三層級(jí)是戰(zhàn)略層級(jí)，這一層級(jí)的內(nèi)部控制目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，該目標(biāo)要求企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，持續(xù)創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值，指引企業(yè)走‘’正路“（走正確的路）。戰(zhàn)略層級(jí)目標(biāo)以基礎(chǔ)層級(jí)和經(jīng)營(yíng)層級(jí)目標(biāo)為基礎(chǔ)。實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，是維系企業(yè)生存和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展之道。

　　從時(shí)間維度上看，基礎(chǔ)層級(jí)更多的是體現(xiàn)企業(yè)過(guò)去，經(jīng)營(yíng)層級(jí)側(cè)重于描述企業(yè)當(dāng)前的狀況，戰(zhàn)略層級(jí)則主要展望未來(lái)?；A(chǔ)層級(jí)指數(shù)得分較高，說(shuō)明企業(yè)“不壞”，經(jīng)營(yíng)層級(jí)指數(shù)得分較高，表明企業(yè)是個(gè)“好企業(yè)”，戰(zhàn)略層級(jí)指數(shù)得分較高，體現(xiàn)為企業(yè)路走對(duì)了（正路）。

　　五、目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)構(gòu)建根據(jù)指數(shù)構(gòu)建框架，圍繞指數(shù)層級(jí)，本節(jié)詳細(xì)闡述每詳見(jiàn)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范講解（2010）第54頁(yè)個(gè)內(nèi)部控制目標(biāo)的內(nèi)涵、指標(biāo)選取的依據(jù)和指數(shù)編制方法，構(gòu)建目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)。

　　合法合規(guī)強(qiáng)調(diào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在法律允許的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，嚴(yán)禁違法經(jīng)營(yíng)、非法獲利?？紤]到我國(guó)的制度背景和數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選取違法違規(guī)、立案調(diào)查和公司訴訟三個(gè)指標(biāo)衡量合法合規(guī)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。

　　如果上市公司受到證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)局、交易所等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰，或者環(huán)保、稅務(wù)、工商等監(jiān)管部門(mén)的處罰，則表明上市公司違反了相關(guān)法律法規(guī)，未能合理保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)。因此，若上市公司受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰，則Complican賦值為-1；未受處罰，則Complicance賦值為0.由于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司涉嫌違法違規(guī)的案件從立案調(diào)查到比較終結(jié)案需要較長(zhǎng)時(shí)間，一些復(fù)雜的案件甚至需要兩到三年的時(shí)間。考慮到上述情況，本文將監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的立案調(diào)查做為涉嫌違法違規(guī)指標(biāo)。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司立案調(diào)查，則Comp1icance2賦值為-1，否則為0.林斌等（2013）研究發(fā)現(xiàn)，公司訴訟與內(nèi)部控制質(zhì)量負(fù)相關(guān)。鑒于公司的敗訴事項(xiàng)和未決被訴事項(xiàng)會(huì)使公司面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，本文將這兩類(lèi)訴訟事項(xiàng)納入指標(biāo)體系之中。如果企業(yè)存在未決被訴事項(xiàng)，則Comp1icance3值為-1；如果企業(yè)存在敗訴事項(xiàng)，則Comp1icance3賦值為-2；否則為0. COSO（2013）將資產(chǎn)安全作為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的子目標(biāo)，而我國(guó)基本規(guī)范明確提出資產(chǎn)安全是內(nèi)部控制五大目標(biāo)之。資產(chǎn)安全，主要是指防止資產(chǎn)流失，這種流失可能是源于被挪用、侵占、偷竊或浪費(fèi)，也可能是由于企業(yè)商業(yè)決策錯(cuò)誤或失誤所致，如不恰當(dāng)?shù)臄U(kuò)大商業(yè)信用而導(dǎo)致壞賬損失、存貨大量積壓致使減值、投資失敗損失等。

　　根據(jù)資產(chǎn)安全目標(biāo)的內(nèi)涵，本文從資產(chǎn)減值、投資損失和調(diào)整的營(yíng)業(yè)外支出三方面來(lái)衡量資產(chǎn)安全目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。

　　資產(chǎn)減值指標(biāo)從企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)角度刻畫(huà)企業(yè)商業(yè)決策錯(cuò)誤或失誤而導(dǎo)致的資產(chǎn)損失。公司計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，是因?yàn)楣緲I(yè)績(jī)低下、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及經(jīng)營(yíng)策略改變而導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值降低（代冰彬等，2007），其反映了公司經(jīng)營(yíng)決策錯(cuò)誤或失誤而導(dǎo)致的資產(chǎn)損失。本文的資產(chǎn)減值包括企業(yè)應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等各類(lèi)資產(chǎn)計(jì)提的減值準(zhǔn)備⑨。計(jì)算資產(chǎn)減值指標(biāo)的分值經(jīng)過(guò)兩個(gè)步驟：首先，按照公經(jīng)營(yíng)層級(jí)指數(shù)提高經(jīng)營(yíng)效率和效果是企業(yè)內(nèi)部控制的重要目標(biāo)。何傳啟（1992）在闡述效率與效果概念的區(qū)別時(shí)，認(rèn)為效率（Efficiency）追求在單位時(shí)間內(nèi)獲得較高的產(chǎn)出；而效果（Effect）追求比較少的投入，產(chǎn)生比較大的產(chǎn)出。Drucker（1988）認(rèn)為企業(yè)不僅僅要正確地做事（todothingright），即追求效率，還要做正確的事（togettherightthingdone），即追求效果。吳君民等（2007）認(rèn)為效益包含效率和效果，效益是管理的比較終目標(biāo)，是判斷管理成敗的比較終標(biāo)準(zhǔn)（HaroldandHeinz，1988）。根據(jù)上述效率、效果與效益的概念闡述，本文選擇總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)效率，人均營(yíng)業(yè)收入衡量企業(yè)效果，凈資產(chǎn)收益率衡量企業(yè)效益，綜合反映企業(yè)的效率和效果；這三個(gè)指標(biāo)分別從資產(chǎn)、勞動(dòng)力和資金三個(gè)角度反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率與效果。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南的‘’會(huì)計(jì)科目和主要賬務(wù)處理“關(guān)于‘’營(yíng)業(yè)外支出”科目的規(guī)定，公益性捐贈(zèng)支出應(yīng)當(dāng)納入營(yíng)業(yè)外支出核算，但由于公益性捐贈(zèng)是企業(yè)的主觀行為，它不屬于因被挪用或決策失誤而造成的資產(chǎn)損失，因此本文在計(jì)算調(diào)整的營(yíng)業(yè)外支出指標(biāo)時(shí)，將此項(xiàng)支出剔除。

　　當(dāng)公司財(cái)務(wù)報(bào)表被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)時(shí)，表明財(cái)務(wù)報(bào)表整體不公允，可能存在影響重大的錯(cuò)報(bào)，或者注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)范圍受到了限制，且其可能產(chǎn)生的影響是重大而廣泛，說(shuō)明公司可能存在重大缺陷。本文將財(cái)務(wù)報(bào)表的否定意見(jiàn)和無(wú)法表示意見(jiàn)作為內(nèi)控指數(shù)修正項(xiàng)。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。較高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明在給定的資產(chǎn)規(guī)模下，在定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)產(chǎn)生更多的營(yíng)業(yè)收入和現(xiàn)金流，表明管理層努力工作，經(jīng)營(yíng)效率較高；較低的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明管理層可能將資產(chǎn)投資于非生產(chǎn)性活動(dòng)，降低經(jīng)營(yíng)效率，損壞企業(yè)價(jià)值（SinghandDavidson，2003）。計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的分值經(jīng)過(guò)兩個(gè)步驟：首先，通過(guò)公戰(zhàn)略層級(jí)指數(shù)企業(yè)戰(zhàn)略是確定企業(yè)使命和企業(yè)目標(biāo)，依據(jù)外部環(huán)境和自身的資源與實(shí)力，選擇適合的經(jīng)營(yíng)范圍、競(jìng)爭(zhēng)方式和建依據(jù)枳班魃ifififPhPhPhififPhPhPhPhifPhPhPh屬姻魃PhPhPhifififPhPhifPhPhPhPhififPh洚魃ifififPhPhPhPhPhPhPhPhPhPhPhPhPh指標(biāo)違法違規(guī)立案調(diào)查公司訴訟資產(chǎn)減值投資損失調(diào)整的營(yíng)業(yè)外支出財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見(jiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表重述盈余質(zhì)量總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率人均營(yíng)業(yè)收人凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營(yíng)計(jì)劃競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)跑雪安全報(bào)告可靠姐遐蜜遐鄺m修正指數(shù)指數(shù)層級(jí)基礎(chǔ)層級(jí)經(jīng)營(yíng)層級(jí)戰(zhàn)略層級(jí)目嶸騷尉，：：本迸目+壓明嶸騷尉年晚芬s目-i目5筅辟郢褂與迪駁尉當(dāng)s5筅辟蕺郢褂與迪駁尉當(dāng)d：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)刻畫(huà)企業(yè)戰(zhàn)略的事后結(jié)果。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)戰(zhàn)略管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。企業(yè)戰(zhàn)略越成功，則系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)將越小（Thompson，1984）。本文使用貝塔系數(shù)減少程度來(lái)衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的降低。貝塔系數(shù)由公修正指數(shù)內(nèi)部控制缺陷是評(píng)價(jià)內(nèi)部控制有效性的負(fù)向維度，內(nèi)部控制重要缺陷和重大缺陷可能導(dǎo)致企業(yè)嚴(yán)重偏離內(nèi)部控制目標(biāo)，它們包括內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)，企業(yè)披露內(nèi)部控制存在重要缺陷、重大缺陷，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表被出具否定意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)等。借鑒中國(guó)上市公司內(nèi)部控制指數(shù)研究課題組（2011）的研究，本文將內(nèi)部控制重要缺陷和重大缺陷作為內(nèi)部控制修正指標(biāo)。

　　綜上所述，目標(biāo)導(dǎo)向內(nèi)部控制指數(shù)由基礎(chǔ)層級(jí)指數(shù)、經(jīng)營(yíng)層級(jí)指數(shù)、戰(zhàn)略層級(jí)指數(shù)和修正指數(shù)構(gòu)成，共16個(gè)指標(biāo)。指標(biāo)體系及其對(duì)應(yīng)依據(jù)如表1所示。

　　在編制內(nèi)部控制指數(shù)時(shí)，需要確定指標(biāo)權(quán)重。指標(biāo)權(quán)重體現(xiàn)了各指標(biāo)對(duì)綜合評(píng)價(jià)的影響程度，在綜合評(píng)價(jià)中起著舉足輕重的作用。本文使用主觀與客觀相結(jié)合的方法確定指標(biāo)權(quán)重。

　　借鑒中國(guó)上市公司內(nèi)部控制指數(shù)研究課題組（2011）的研究，本文將各指標(biāo)得分換算為千分制。根據(jù)指標(biāo)權(quán)重，使用公式（19）計(jì)算得到目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)，其中BasicLevel為基礎(chǔ)層級(jí)指數(shù)，OperationLevel為經(jīng)營(yíng)層級(jí)指數(shù)，StrategyLevel為戰(zhàn)略層級(jí)指數(shù)。如果公司存在重要缺陷或重大缺陷，則對(duì)公式（19）計(jì)算得到的結(jié)果進(jìn)行修正。

　　本文從實(shí)踐檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)，圍繞內(nèi)部控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度設(shè)計(jì)目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)，為上市公司完善內(nèi)部控制建設(shè)提供，為監(jiān)管部門(mén)評(píng)價(jià)上市公司內(nèi)部控制水平提供依據(jù)，推動(dòng)內(nèi)部控制實(shí)證研究的發(fā)展。

　　由于篇幅限制，本文沒(méi)有利用目標(biāo)導(dǎo)向的內(nèi)部控制指數(shù)對(duì)上市公司內(nèi)部控制現(xiàn)狀進(jìn)行實(shí)證分析，檢驗(yàn)指數(shù)的有效性，這有待在未來(lái)的研究中進(jìn)一步拓展和完善。此外，本文的研究可能還存在許多其他問(wèn)題，希望能通過(guò)磚引玉，引發(fā)對(duì)我國(guó)內(nèi)部控制指數(shù)建設(shè)的更多思考和討論。